Question

"Snoop Company sells collectibles. The following information summarizes Snoop Company's operating activities for the most recent year: Merchandise inventory, beginning $12,000 Merchandise inventory, ending 6,000 Purchases 97,000 Operating expenses 6 2,000 Sales revenue 195,000"

What is the operating income for the​ year? (Round your answer to the nearest whole​ dollar.)

A.

$274,000

B.

$320,000

C.

$206,000

D.

Answer 1

Answer:

The answer is $30000

Explanation:

                                                                      $                                $

Sales                                                                                             195000

Less cost of sales

Opening stock                                          12000

Add purchases                                         97000

                                                                   109000

Less closing stock                                      6000

                                                                                                       103000

Gross profit                                                                                     92000

Less operating expenses                                                              62000

Operating income                                                                           30000

The operating income is $30000